阿尔法公社许四清:打造人人可达的天使融资通道

作者:毕业通查重     发表时间:2022-03-31 07:17:07   浏览次数:57



重度帮助创业者。他创办的阿尔法公社突破了传统意义上的投资机构,秉承着“重度帮助创业者”的投资理念,成立3年,投资了一系列诸如白山云、薪人薪事、美洽、诸葛IO、在行?分答、PMCAFF、清影科技、Advance.AI、摩托邦、帷幄、SecBit等脍炙人口的项目,并在早期实现了精准捕捉。
许四清,原奇虎360首席营销官,也曾作为公司COO,带领蓝汛赴纳斯达克上市。2015年5月,互联网行业浸淫20多年的老兵许四清与创新工场联合管理合伙人蒋亚萌共同成立了阿尔法公社,为创业者提供第一笔资金,帮助被投项目对接产业资源和下一轮融资,并实现跨越式发展。
最近,创业邦(微信搜索:ichuangyebang)对许四清进行了专访,谈了谈阿尔法公社、钱荒以及YC。谈阿尔法公社
创业邦:阿尔法公社的天使模式与其他机构有何不同?
许四清:首先,我们是一家重度帮助创业者的天使投资机构,体现在以下几个方面:
一方面,我们聚焦天使轮,而目前在中国的投资机构里,专注做天使轮的非常少,对于创业者而言,这非常重要。如果我们后轮跟投,那就无异于给创业团队打标签,我们后轮跟投的,容易得到后续投资;相反,创业者融资就会遇到困难。这样,我们就把自己的利益凌驾于创业者之上,这不公平,所以,我们不做。
另一方面,我们聚集各种行业资源来帮助创业者。经过多年的行业积累,我们建立了一个很清晰的行业图谱,就是哪些大公司在哪些领域重点布局,他们的诉求是什么,他们的资源是什么,这个图谱除了对我们投资具有指导作用,同时也有助于我们帮助创业者配置各种资源。
对于创业者而言,如何把最初做好的产品充分市场化,是一个很难跨越的门槛,在这个过程中,我们会帮助他们对接行业里最有价值的资源。从中我们摸索出了一套双赢模式,使得这个方式很有效。
我们会给创业者做融资指导。很多创业者在融资方面是极度缺乏经验的,比如如何寻找最合适的机构投资人?如何有效跟FA一起合作?如何发现融资条款里的坑?事??上,在融资时有很多基本规则,创业者并不清楚,吃亏的创业者也不在少数。我们帮他们清掉融资路上的雷,也帮助他们理解投资人的诉求。通过这种方式,建立后轮投资人和创业者双赢的局面。
创业邦:您刚讲到,你们对创业者实行的是重度帮助,具体体现在哪些层面呢?能举例说明吗?
许四清:以我们投资的项目诸葛IO为例,这家公司主要做的事情是消费者行为追踪分析,它不仅能够统计每个获客环节转化和流失,而且可以去追踪单个客户的行为,这点对获客以及保留客户非常重要。
在诸葛IO的产品出来后,我们就帮他们对接了一家做汽车团购的互联网头部公司。当时他们是通过自己的BI团队来追踪分析客户行为的,因为我之前做过这类事情,知道内部BI团队往往难以满足业务需求,内部团队通常只能“手工”做数据分析,只有用产品化的工具效率才能提高。
一星期之后,他们就开始用诸葛IO的产品了。
对于初创公司而言,这种“榜样”客户有两到三个的话,会迅速在目标客户群里撕开一个口子,那么,之后再进行下一轮融资,基本上就没有悬念了。
创业邦:你们的投资业务线主要集中在人工智能、企业服务、消费零售、金融科技领域,为什么要做此布局呢?天使投资只专注一个赛道,深耕下去,是不是会更有优势呢?
许四清:我理解你的意思,这个问题从两个角度来看待会更清晰。
第一,我们瞄准的,是技术成熟,并且可以快速广泛应用的领域。
比如企业服务,国外有很多成熟的应用领域,比我们早走了5年以上,是过去20多年中国资本严重欠债的领域,优秀的创业者很容易得手。过去几年,年年都有人说是toB投资元年,直到现在,年收入过亿的企业服务公司屈指可数,企业服务很多认知误区逐渐被矫正,现在叫元年都不过分。我们投的白山云短短两年收入就过亿了,还有几个其他公司发展都很快,我们对企业服务的判断不断被证实。
第二,我们对所专注的领域比较擅长。
不仅如此,针对不同的领域,阿尔法公社设立了专家库,专家库成员都有多年的知识经验和行业关系。我们自己的积累结合专家经验和资源,就使得我们的投资决策快,对创业者帮助也大。阿尔法公社在市场上有决策快、给钱从不拖泥带水的名声,跟我们在这些领域的知识和资源密不可分。我因为自己干过20多年,干过3次创业的事儿,比较幸运认识一批专家,也踩过很多“坑”,所以,知道些深浅。我们下手很果断,也知道怎么帮忙。
创业邦:阿尔法公社在选择项目的时候,有哪些衡量标准和量化指标呢?
许四清:这个对创业者很简单,你不需要认识我们,只要在我们网站上填一份小问卷,我们就先“见到”你了,而且都是合伙人直接读这些问卷。如果有机会面谈,你见到的就是合伙人。我们经常当场拍板投项目,这个在很多投资机构里是非常难做到的。我们投资的WeHome,是Airbnb出来的两个伙伴出来创业,从见面到钱到账,不到24小时就搞定了。
现在大多数投资机构采取的是“投资经理模式”,由投资经理预筛项目,然后交给合伙人做决策,上交给投资委员会。这样的决策过程,是为几百万到上千万美元的项目设计的,不适合天使投资。在天使项目上,往往需要有深度行业经验和判断力的合伙人,很多优秀项目就是从投资经理手上给丢掉的。
毕竟投资经理从业经验有限,尤其是大多数投资经理也没有创业经历。这不是投资经理的错,是模式不适合。实际上,我们投的公司中创业者的从业经历远比投资经理丰富得多。
创业邦:具备什么特质的创业者是阿尔法公社青睐的呢?许四清:其实作为创业者要申请阿尔发公社的投资非常容易。刚才说了,上我们的网站填一个简单的问卷,这是一个人人都通的快速通道。
什么特质的人容易被我们一眼看中呢?第一,要是资深的行业从业者;第二,团队比较完整。
我们并不是说一时兴起,看着创业者高兴,就拍板决定了,我们决策快,是因为我们“扣扳机”的时候,其实是等了很长时间了,只要团队有过人之处,一定很容易得到我们的投资。
创业邦:在投资方法上,您经常提到的一个观点,就是投资科学化,那么,做投资有很多变量和不确定因素,如何实现科学化呢?
许四清:准确地说,是投资的商业模式要注重效率。我们比较注意探索新模式,然后快速实践,把实践快速沉淀成系统,用系统的方法和手段来完成天使投资,这使得我们效率比较高。
举个经常说的例子,做投资有两种方法,一种是你派猎手出去找项目,找到一个算一个,我们叫它hunting方式,这点我们是不输给别人的;第二种是farming方式,深深地耕我们看中的赛道,我们是以此见长的投资机构。
创业邦:听说阿尔法公社有一个很酷的办公场所,创业者和你们是怎么互动的呢?
许四清:阿尔法公社有自己的办公场地,我们投的团队可以免费入驻一段时间,创业者非常喜欢。这也是出自帮创业者在初期提高效率的考虑。
我们在一起会非常通畅地交流很多,我们用超过一半的时间去帮助创业者成长,这也是我们和其他机构很不同的地方,大家坐在一起,心在一块儿。很多公司长大了,搬走了,还经常回来商量业务上的事儿。搬走的基本没离开阿尔法公社1公里的距离,大概是因为大家心里离得很近吧。
创业邦:您是如何看待投资人与创业者之间的关系的,包括你们觉得应该充当什么角色呢?
许四清:我觉得我们是创业团队的一部分,是和他们一起创业的。我们很少对投资的公司指指点点,行业里很多创业者经常私下对我抱怨,说遇到很多投资人像后座司机(backseatdriver)。我们不做这个角色。
我们和创业者就是同一条船上的人,一荣俱荣,一损俱损。谈钱荒
创业邦:您是如何看待前段时间,媒体一直在谈的创投圈的“钱荒”现象呢?
许四清:优秀的、自信的创业者不必忧虑,也不必纠结这点。
数据显示,2016年中国风险投资行业拿到了六千亿人民币的募?Y规模。2017年募资规模是一万一千亿,创历史新高。这两笔钱放在VC的兜里,要在未来四年左右投出去,(一般正常VC是四年左右的投资期),这个数字直接说明现在VC不是没有钱。
之所以会有“钱荒”说法,是因为市场上的变化导致大家出手的时候比以前谨慎了,仅此而已。但是,如果这些钱投不出去,他的IRR(衡量投资机构的重要指标)会直接受到影响。
所以,这个说法是不太准确和科学的,准确的说法应该是现在VC去募钱不像以前那么容易了,但是VC手上依然有钱,只是他“扣扳机”不像以前那么爽快了。但是,优秀的团队,在任何时候都能融到钱。
创业邦:回顾过往投资案例,哪个项目的回报率是最高的呢?达到多少?
许四清:举白山云的例子吧。这个项目的回报在3年里已经达到40多倍了。
三年前,我们给创始人霍涛投钱的时候,他刚开始创业,在一个小办公室里,我们对他的投资很简单,我们说无条件投你。老霍、沙涌、代翔是少有的优秀创业者。第二年收入就过亿了,实现了盈利,发展这么快,我们也没想到,白山云已经是行业里第三方独立的云服务公司的领导者。谈YC
创业邦:前段时间,YC进入中国,您写了一篇文章《敬佩陆奇,观察YC》,您说过阿尔法公社和YC非常相似,他们进入中国一举,对你们来说,意味着什么?
许四清:关于YC,首先我是非常尊敬这家机构的,他的创始人PaulGraham是行业的先驱,把原来很分散的天使投资行为机构化,让创业者更容易找到投资人,是离创业者很近的一个方式,不论是方法还是条款对创业者都超级友好,是一个创举。但我觉得YC在美国的商业模式在中国是不是能够适用,还有待观察。
而且YC的商业模式在中国实践,有几个很大的问题:
第一,小额支票在中国是打不动优秀创业者的;YC在硅谷通常用12万美元占7%的股权,在中国,肯接受这个条件的创业者屈指可数;
第二,“招生季”投资的做法会错过优秀创业者,因为创业不是分阶段创业,创业者想起来就干,看到机会就上,不会等待;
第三,在中国找到高质量GP很困难,投天使的GP是没办法通过市场渠道进行招聘的。另外,实际上YC从2005年到今天,才投出几个有限的成功案例来,成功率很低,说明它的商业模式面临着巨大挑战。
创业邦:YC进入中国,能不能说明你们又多了一个强有力的对手?
许四清:对此我们并不这么看,中国不是天使机构太多了,而是太少了。在硅谷,一个项目拿四五个天使机构或者天使投资人的钱。当然,在国内我们的打法,像之前投过的项目,百分之七八十都是我们一家投的,原因很简单,我们出手迅速,钱也够创业者天使这一轮的。
我们在投资的时候,比较看重的就是把我们的钱做成业界最有价值的钱。写在最后
2018年,阿尔法公社已经走过了三个年头,这家重度帮助创业者的天使投资机构一步步稳扎稳打,凭借着对创业者友好,做决策果断快速的优势,逐渐收获果实,赢得掌声。
对于风口,谨慎小心,从不盲目追赶;对于错过的项目,自省反思,总结经验,力争未来精准触及浪潮的起点,当被问及在阿尔法公社布局的领域中,哪一个会迎来爆发时,许四清认为是企业服务。
在他看来,中国的企业,在发展时得益于人口红利,创业者一般会发力于toC领域,但是与美国相比,中国的企业服务欠账至少20年,而中国的消费者事实上是领先于美国的,因此toB这个领域是真正意义上的价值洼地。
而许四清本人,深耕企业服务二十余年,他希望未来能够带领阿尔法公社在这个市场分一杯羹。

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